univer.ua Глава 3 часть 4 | Он-лайн книга "Один…

УНИВЕР – лоцман фондового рынка Украины

задать вопрос
(044) 490-20-55









ВЫБОР БРОКЕРА

Выбор брокера — ответственный этап для любого инвестора. Особенно сложным он может показать¬ся начинающим. Рынок интернет-трейдинга начал развиваться в Украине совсем недавно и ситуация меняется очень стремительно — за первые полтора года с начала торгов «Украинской биржи» в 2009 году на ней было зарегистрировано больше двух десятков он-лайн брокеров, но к концу 2016-го года их осталось только 12.

Как же разобраться в многообразии предлагаемых условий работы, различиях в перечне и качестве предоставляемых услуг?

Каждый инвестор выбирает брокера, исходя из представлений о собственных возможностях, потребностях, выбранной стратегии инвестирования и множества других факторов, которые определяются скорее складом характера и психологи¬ческими особенностями, чем объективными преимуществами конкретного брокера.

Однако существуют некоторые основные характеристики, которые мы бы советовали Вам учесть при выборе брокера.

Для начала следует определиться, какой брокер Вам нужен.

• Классический брокер

Классический брокер (full-service broker) предоставляет своим клиентам полный комплекс услуг по операциям на фондовом рынке. Самое главное отличие такого брокера — это индивидуальное консультирование каждого клиента по вопросам формирования и оптимизации его инвестиционного портфеля. Персональный менеджер клиента, по крайней мере, формально, принимает на себя часть ответственности за инвестиционные решения. В пакет услуг включается профессиональная аналитическая поддержка, юридическое и финансовое сопровождение сделок на фондовом рынке.

Классические брокерские услуги предоставляются в основном по телефону или в рамках личного общения, а поэтому стоят сравнительно дорого и предназначены для тех, кто оперирует, как минимум, сотнями тысяч гривен. Для начинающего инвестора с небольшими средствами, решившего попробовать свои силы на фондовом рынке, услуги такого брокера часто оказываются экономически невыгодными. Именно эта причина во многом препятствовала выходу массового инвестора на фондовый рынок до появления интернет-трейдинга.

С другой стороны, значительные суммы вложений означают и большую ответственность за каждое инвестиционное решение, поэтому требуют большего диапазона финансовых инструментов, более серьезного подхода к управлению рисками и, в итоге, большего времени на подготовку каждой сделки. В таких случаях услуги классического брокера, имеют преимущество в силу более широких возможностей.

Классические брокерские услуги, предназначены для инвесторов, кото¬рые не готовы принимать решения самостоятельно, и чувствуют себя более уверенно, предварительно обсудив возможные действия на текущем рынке с персональным менеджером. Затраты времени на встречи и переговоры с инвестиционными консультантами и их комиссионные  при таком подходе достаточно высоки, но, тем не менее, оправданы для крупных инвесторов.

• Онлайн-брокер

Появление онлайн-брокеров (on-line broker) обусловлено тем, что многие инвесторы предпочитают самостоятельно принимать инвестиционные решения и не видят необходимости тратить время и платить за консультации, которые им предлагают классические брокерские компании.

 

Он-лайн- брокер позволяет своим клиентам торговать на бирже через сеть интернет, сидя за своим домашним или рабочим компьютером. Одним «кликом» мыши инвестор может получить доступ к текущим котировкам, графикам изменения цен и индексов, информационно-аналитическим обзорам, и другим матери¬алам, с которыми работают, в том числе, и профессиональные инвесторы.

Для осуществления сделки инвестору достаточно отправить через систему интернет-трейдинга заявку на покупку или продажу. Заявка автоматически попадает на сервер брокера, где проверяется на соответствие лимитам денежных средств и ценных бумаг инвестора. После этого через так называемый «"шлюз"» она передается на биржу, где или исполняется сразу, или становится в очередь на исполнение. При этом вся обработка полученной заявки производится автоматически, то есть без участия человека. В результате весь процесс заключения сделки занимает меньше одной секунды.

Клиент он-лайн- брокера самостоятельно анализирует поведение цен и ситуацию на рынке. Для многих людей это может показаться сложным, но главная трудность здесь — психологическая. Часто человек, никогда не имевший дела с ценными бумагами и, тем более, с производными инструментами, считает, что он не сможет угнаться за профессионалами фондового рынка, что его решения обязательно окажутся неверными, и что он слишком рискует потерять все свои вложения. Практика же показывает, что индивидуальный инвестор, оперируя меньшими суммами, имеет не меньше шансов на успех, чем профессиональные участники торгов, а инвестиционная стратегия, выбранная начинающим инвестором, может оказаться более выигрышной, чем средние результаты по рынку.

Он-лайн- брокер взимает плату за свои услуги (брокерскую комиссию) только за совершенные операции, что значительно снижает расходы инвестора. Новые технологии биржевой торговли позволили установить минимальные брокерские комиссии, делая этот рынок доступным и привлекательным для массового инвестора.

Услуги онлайн-брокера выгодны начинающему инвестору, т.к. не требуют вложения сразу крупной суммы, а информация о рынке и его инструментах, бесплатно информационно-аналитическдоступная в Интернет, хоть часто и ая поддержка зачастую не уступаетуступает по своей глубине аналитическим материалам классического брокера, но ее может быть достаточно для принятия оперативных решений.

Еще одно соображение в пользу онлайн-брокера — отсутствие необходимости общаться с живым человеком. Не секрет, что многие начинающие инвесторы испытывают чувство неловкости и смущения при обсуждении с профессионалом своих намерений, что в конечном итоге может отбить всякую охоту к операциям на биржевом рынке. Онлайн-брокер избавляет инвестора от необходимости объяснять кому-либо свои действия.


Тренируемся «на кошках»

Многие онлайн-брокеры предоставляют своим клиентам возможность испытать работу своей системы на учебных торгах.

Получив тестовый пароль, можно наблюдать за ходом «боевых» торгов в режиме реального времени и, оперируя виртуальными деньгами, попробовать выставлять заявки и заключать сделки, при этом не рискуя при этом что-то потерять. Для начинающего инвестора учебные торги — это хороший шанс понять принципы биржевой торговли, сориентироваться в многообразии инструментов и получить минимальный опыт.

При этом нужно понимать, что хотя учебные торги, технически не отличаясь от реальных торгов, дадут возможность почувствовать психологию других инвесторов, но с их помощью почти невозможно научиться бороться с собственными слабостями — страхом, жадностью и необоснованными надеждами.


Надежность

Надежность является главнейшей характеристикой при выборе брокерской компании. Вы доверяете свои финансовые активы брокерcкой компании и, чтобы однажды не остаться «"у разбитого корыта»", лучше заранее удостовериться в ее надежности.

Первое, на что следует обратить внимание — это наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Без такой лицензии деятельность компании является незаконной, и, обратившись к ней, Вы рискуете потерять все свои вложения в очень короткий срок. Биржа проверяет подлинность лицензии каждой  брокерской компании. Список членов «Украинской биржи» можно найти на ее интернет-сайте по адресу www.ux.ua в разделе «Члены биржи».

Прежде чем подписывать договор с онлайн-брокером, нужно проверить:
• работает ли интернет-сайт выбранногой Вами брокерерской компании и как давно он обновлялся;
• аккредитована ли она на интересующей Вас бирже;
• предоставляет ли она доступ ко всем, интересующим Вас рынкам;
• хорошо ли функционирует егое система онлайн-торговли;
• предоставляет ли она все необходимые Вам услуги.

Информация о компании

Постарайтесь узнать как можно больше о том, как давно существует компания, кто является ее учредителями и текущими владельцами, кто занимает ключевые управляющие позиции. Эта информация может много сказать о профессионализме и надежности Вашего брокера. Обычно, компании, заинтересованные в долго¬срочном присутствии на рынке, сами предоста¬вляют такую информацию всем желающим на своем интернет-сайте. Пресса и другие средства массовой информации также служат хорошим источником данных о компании.

Скорость

При выборе он-лайн- брокера для инвестора также может иметь значение такой параметр как скорость обработки заявки, то есть время с момента приема ее брокером до момента получения информации о заключении сделки или постановке заявки в очередь на бирже. Если Вы планируете делать операции редко, скажем, несколько раз в неделю, то задержку в 1-2 секунды можете и не заметить, а если Ваша стратегия предполагает заключение большого количества операций в течение дня, то задержка в обработке заявок и обновлении информации может раздражать или даже мешать.

Наиболее продвинутые онлайн-брокеры обеспечивают максимально возможную скорость обработки заявок, устанавливая свои сервера в одной комнате с серверами биржи. Некоторые из них могут даже предоставлять доступ напрямую к биржевой торговой системе, что еще больше снижает задержки и бывает крайне важно для работы торговых роботов.

Безопасность  

Безопасность является одним из ключевых вопросов при вы¬боре брокера, если Вы собираетесь торговать на бирже в режиме онлайн. Именно поэтому все интернет-брокеры применяют передовые системы криптографической защиты информации.

 

Некоторые брокеры дополнительно используют сертифицированную электронно-цифровую подпись (ЭЦП), которая для инвестора не дает никаких преимуществ. Она защищает брокера от инвестора, а инвестору приносит одни неудобства.

Современные средства компьютерной безопасности могут работать хоть на персональном компьютере, хоть на мобильном телефоне и не нуждаются в сертификации в каждой отдельно взятой стране.

Оплата услуг брокера

Брокерские услуги оплачиваются в виде комиссионного вознаграждения за проведенные сделки. Как правило, размер комиссионных устанавливается в виде процента от суммы всех сделок, но иногда этот процент зависит от суммарного объема торгов клиента — чем выше оборот, тем ниже комиссия.

Многие компании предлагают несколько тарифных планов, например, для профессионалов и для начинающих, для институциональных инвесторов или для частных, для юридических лиц и для физических. Какой тарифный план выберете Вы — зависит от Ваших денежных средств, структуры активов и методов работы.

Помимо брокерской комиссии может взиматься плата за различные дополнительные услуги, например, за использование программного обеспечения, за обслуживание депозитарного счета Хранителем, комиссия биржи, плата за предоставление отчетов в бумажном виде, плата за информационно-аналитические услуги и т.д.

Некоторые компании также взимают плату за ускоренный вывод средств со счета. То есть, если Вам срочно понадобились деньги, и Вы решаете снять все средства со счета, компания-брокер возьмет с Вас «штраф» в качестве определенного процента от выводимой суммы. И это не самая приятная перспектива, если вопрос о финансах вдруг встанет особенно остро.


Вариантов может быть множество, и лучше заранее ознакомиться со всеми условиями оплаты услуг, чтобы потом неожиданные за¬планированные расходы не омрачили начало Вашей работы на фондовом рынке.

Минимальная сумма на счете

Для начала работы некоторые многие брокерские компании требуют внести на брокерский счет клиента минимальный объем денежных средств или ценные бумаги на эту сумму. Поскольку требования по минимальной сумме на счете бывают самыми разными — от 1000 гривен до 5000 и выше — следует обязательно уточнить это условие, и, возможно, Вы сразу отсеете те компании, работать с которыми Вам будет не выгодно.
 

Некоторые компании также взимают плату за ускоренный вывод средств со счета. То есть, если Вам срочно понадобились деньги, и Вы решаете снять все средства со счета, компания-брокер возьмет с Вас "штраф" в качестве определенного процента от выводимой суммы. И это не самая приятная перспектива, если вопрос о финансах стоит особенно остро.

Сумма минимального взноса имеет большое значение для начинающего инвестора. Это своего рода плата за возможность испытать систему брокера в действии, оценить ее преимущества и недостатки лично для Вас. Естественно, чем ниже сумма требуемого взноса, тем проще решиться попробовать свои силы на новом поприще. Но при этом нужно понимать, что инвестировав сто гривен, Вы не научитесь торговать миллионом — это разный уровень ответственности и совершенно разные стратегии. Кроме того, даже заработав за месяц 100% от начального капитала в 100 гривен, Вы получите прирост всего в 100 гривен — ради этого стоит тратить время, только если у Вас его очень много.  

Следует также учитывать, что биржа по акциям, цена которых составляет несколько гривен или меньше одной гривны, устанавливает кратность лота — коэффициент, кратным которому должно быть количество бумаг в каждой заявке. Этот коэффициент по каждой ценной бумаге биржа подбирает таким, чтобы избежать сделок размером меньше 200 гривен. И это еще одна причина, по которой начинать инвестирование лучше с суммы не менее 1000 гривен.

Маржинальное кредитование и «короткие» продажи
 
Маржинальное кредитование — это дополнительная услуга брокерской компании, предоставляющей клиенту денежные средства на покупку ценных бумаг в долг под залог покупаемых и/или уже имеющихся у него ценных бумаг. Такая возможность позволяет играть на повышение, покупая ценные бумаги на растущем рынке.

При этом брокер часто может  одалживаеть клиенту денеж¬ные средства в размере, который может  в несколько раз превосходить ящем стоимость его активов. Коэффициент, с которым предоставляются денежные средства по отношению к стоимости портфеля клиента, часто называют «плечом».

Брокерские компании также могут оказывать дополнительную услугу предоставления клиенту ценных бумаг взаймы под залог имеющихся у него денежных средств и/или других ценных бумаг. Такая возможность позволяет играть на понижение, занимая одалживая ценные бумаги на падающем рынке и отдавая их, купив по более низкой цене.

Риски торговли «с плечом»

Надо понимать, что «короткие» продажи и маржинальная торговля могут потребоваться только на рынке ценных бумаг и не имеют смысла на срочном рынке, где каждому инвестору изначально дается возможность продать то, чего у него нет в момент сделки и купить на сумму, превышающую размер внесенного гарантийного обеспечения.

Маржинальное кредитование и «короткие» продажи  расширяют возможности инвестора в торговле ценными бумагами, чем могут увеличить прибыльность его операций, но при этом и увеличивают риск потери активов.

Не стоить гнаться за «широкими» плечами». Форексные FOREXные конторы могут предоставить и 100-ое ««плечо»», но это совсем не повод идти к ним торговать. Помните — чем больше «плечо», тем сложнее управлять рисками.   

Начинающим инвесторам мы не рекомендуем начинать с маржинальной торговли и продаж «в короткую». Эти услуги — для более опытных инвесторов.

Информационные ресурсы

Информация — это основа, на которой инвестор строит свои инвестиционные решения.

Полнота и актуальность доступных инвестору информационных ресурсов определяют:
• степень его контроля поведения финансовых инструментов;
• возможность осуществления полноценного технического анализа;
• гибкость и оперативность реагирования на изменения рынка.

При выборе брокера очень важно учитывать, какие информационные ресурсы и в каком объеме предоставляются клиентам — эта характеристика становится особенно критичной, если Вы собираетесь торговать интенсивно.

Здесь преимущество явно у онлайн-брокеров — всю информацию можно найти в их торговой системе, обновление информации происходит автоматически в режиме реального времени — инвестору не надо самому искать и собирать информацию.

Для инвестора, отдающего предпочтение техническому анализу, важным моментом является наличие графиков, отслеживающих динамику цен в режиме реального времени, возможность технического анализа непосредственно в системе интернет-трейдинга или передача данных в популярные пакеты теханализа, например, Metastock.

Доступ к информации должен быть простым и удобным в использовании, а ее содержание — логично структурированным. Это значительно облегчит Вашу работу и сбережет Вам время и нервы.

Хорошие аналитические обзоры и рекомендации специалистов стоят дорого и их невозможно найти в открытом доступе, но никто не может ограничить Вас в возможности торговать через одного брокера и одновременно пользоваться аналитикой на сайте другого. Кроме сайтов брокерских компаний, сегодня в сети интернет существует огромное количество других полезных и бесплатных информационных ресурсов.

[Перейти в оглавление онлайн-книги "Один клик и ты - капиталист"]
[Читать дальше]