univer.ua Фондовый рынок, биржевая торговля и интернет-трейдинг…

Частые вопросы по фондовому рынку и ответы на них

Если на этой странице Вы не нашли ответ на свой вопрос - задайте его нам и мы обязательно ответим.

Общие вопросы

Что такое интернет-трейдинг?

Если Вы находитесь на этой странице, то наверняка слышали о том, что такое биржа. Интернет-трейдинг - это удаленный доступ к биржевым торгам в режиме реального времени через сеть интернет. В Украине эта услуга появилась в 2009 году с началом торгов на «Украинской бирже». Частный инвестор может торговать ценными бумагами и производными финансовыми инструментами на фондовой бирже только через брокера. Инвестиционная группа УНИВЕР имеет все необходимые лицензии и техническое обеспечение для предоставления надежного и быстрого интернет-трейдинга.

Зачем нужен брокер? Почему нельзя торговать напрямую на бирже?

В Украине, как и во всем мире, биржи не могут работать напрямую с конечными инвесторами, это запрещено законодательством. Например, в США число инвесторов превышает 100 миллионов человек, что составляет более 30% населения. Ни одна бирже не сможет качественно обслужить такое количество частных лиц. Эти функции берут на себя инвестиционные компании и банки, которые в условиях жесткой конкуренции заинтересованы предоставить наиболее качественные услуги. Помимо обеспечения качества доступа к биржевым торгам, брокерские компании предоставляют дополнительные услуги – информационные, консультационные, технические и т.д. В том числе благодаря конкуренции между брокерами в 90е годы прошлого столетия появилась технология интернет-трейдинга.

Какие возможности дает интернет-трейдинг?

С помощью Инвестиционной группы УНИВЕР Вы можете следить за ходом биржевых торгов и совершать сделки, находясь в любой точке мира. Одни инвесторы используют интернет-трейдинг для того, чтобы совершать сделки раз в месяц, другие – совершают сотни сделок в течение одного торгового дня. Для одних это дополнительный заработок, для других – основная профессия. Важно понимать, что инвестиции это бизнес, который связан с очень небольшими издержками, масштаб этого бизнеса зависит только от Вас.

Сколько нужно денег, чтобы начать торговать на бирже?

Минимальный размер сделки на «Украинской бирже» зависит от текущей рыночной цены выбранных Вами акций, облигаций или производных инструментом, но по правилам биржи сделка не может быть меньше 200 гривен. Начинать инвестировать можно хоть с 1 тысячи гривен – этого достаточно, чтобы разобраться как все работает. В дальнейшем, чтобы получать более-менее ощутимый доход, мы рекомендуем увеличить сумму инвестиций хотя бы до 5 тысяч гривен.

В чем причины популярности интернет-трейдинга во всем мире?

  • Доступность
    Благодаря очень низким тарифам на брокерское обслуживание через интернет, инвестиции стали доступны всем – от студентов до пенсионеров. Интернет-трейдинг используют и для того чтобы сделать свою первую в жизни инвестицию, и для того, чтобы управлять миллионами долларов. Можно торговать в обеденный перерыв, а можно сделать инвестиции своим основным и единственным бизнесом.
  • Скорость
    Сеть интернет позволяет тратить меньше времени на сбор и анализ большего объема информации о состоянии рынка, показателях отдельного предприятия, отрасли или экономики страны в целом. А сделки покупки или продажи можно совершать меньше чем за одну секунду.
  • Удобство
    Современные средства связи позволяют минимизировать количество бумажных документов. Все торговые операции выполняются в электронном виде. Единственное, что необходимо, это один раз в месяц подписывать ведомость заключенных Вами сделок.
  • Равные условия
    Клиент интернет-трейдинга, торгующий через брокера, имеет тот же объем информации и те же условия торгов, что и профессиональные участники рынка, подключенные к бирже напрямую.
  • Неограниченные возможности
    Персональные инвестиции это, по сути, собственный бизнес, успешность которого зависит только от Ваших знаний, опыта и самодисциплины. В этом бизнесе можно выбрать ту стратегию, которая подходит Вам по характеру и соответствует Вашим финансовым условиям. Это может быть долгосрочное (несколько лет) или среднесрочное (до 1 года) инвестирование, краткосрочные спекуляции, вплоть до высокочастотной торговли в течение одного дня, хэдж-стратегии, арбитраж, торговля волатильностью и многое другое.

Каковы основные сложности и риски интернет-трейдинга?

  • Время
    Для активных инвестиций Вам необходимо постоянно «быть в рынке». Долгосрочным инвесторам надо выделять на анализ текущей рыночной ситуации, как минимум, несколько часов в месяц. А те, кто практикуют «внутридневную» торговлю, находятся за торговым терминалом в течение всего рабочего дня.
  • Эмоциональное напряжение
    Как и любой бизнес, инвестиции – это психологически сложная работа. Вы можете не только заработать, но и потерять. Цены на рынке могут изменяться непредсказуемо, поэтому здравое мышление и контроль своих эмоций просто необходимы.
  • Дисциплина
    Для того, чтобы минимизировать риск потери денег от собственной ошибки или неблагоприятного изменения цен на рынке необходимо выработать жесткий план действий и строго его придерживаться. Если у Вас нет четкого инвестиционного плана или, что то же самое, Вы его не выполняете, то риск потерять деньги многократно увеличивается.
  • Техническое оснащение
    Ваш успех в достаточно большей степени зависит от надежности Вашего аппаратного и программного обеспечения, а также надежности торговой системы Вашего онлайн-брокера. Эта зависимость тем больше, чем чаще Вы планируете совершать сделки. Поэтому, если Вы планируете сделать интернет-трейдинг своей профессией, то рекомендуется иметь не только запасной компьютер/ноутбук/смартфон, но и запасной канал связи, например, мобильный 3G-интернет. Не забывайте, что в крайнем случае Вы всегда можете позвонить нам, чтобы снять свои заявки.

В чем преимущества биржевой торговли по сравнению с другими видами инвестирования?

Альтернативой инвестициям на фондовой бирже могут являться банковские депозиты, драгоценные металлы и недвижимость. Основное преимущество вложений в акции и фьючерсы - это высокая ликвидность, то есть возможность очень быстро забрать инвестированные средства с минимальными потерями и сохранением доходности.

В отличие от банковского депозита, на фондовом рынке есть реальная возможность получить доход, превышающий инфляцию. Депозиты на короткий срок редко предусматривают высокую ставку, а при досрочном снятии денег с «длинного» депозита Вы обычно теряете существенную часть начисленных процентов.

Инвестиции в недвижимость требуют достаточно больших начальных средств и дальнейших расходов на ее содержание. Доход от сдачи недвижимости в аренду обычно составляет 5-6% годовых, но при этом в случае кризиса цены на недвижимость могут падать одновременно с ценами на акций, и в такие периоды ее бывает очень сложно продать.

Золото – более стабильный актив, но покупка его в банке сопряжена с достаточно большими издержками, поэтому инвестировать в золото имеет смысл на срок не менее 2-3 лет.

Учитывая все это, инвестирование в ценные бумаги и производные это сегодня в Украине наиболее ликвидный, удобный и доступный способ приумножения капитала.

Какие перспективы у интернет-трейдинга?

Так называемый «рынок заявок», без которого был невозможен запуск интернет-трейдинга, стартовал в Украине 26 марта 2009 года. За относительное короткий промежуток времени к биржевым торгам подключилось уже несколько тысяч частных инвесторов, а объем торгов вырос многократно. Одновременно с увеличением количественных показателей очень динамично происходит и качественное развитие – совершенствуются технологии торгов и расчетов, появляются новые инструменты. В дальнейшем следует ожидать дальнейшего расширения числа частных инвесторов, по мере реализации пенсионной реформы будут набирать активность пенсионные фонды, а при условии совершенствования валютного регулирования в Украину будут активнее приходить иностранные инвесторы. Все это будет способствовать более справедливой оценке бизнеса украинских предприятий и росту цен на украинские ценные бумаги. К 2020 году количество частных инвесторов будет измеряться сотнями тысяч, а ежедневный объем торгов – миллиардами гривен.

В чем отличие биржевой торговли от FOREX?

FOREX (от английских слов foreign exchange, т.е. обмен иностранной валюты) – внебиржевой межбанковский рынок. В Украине и других странах СНГ услуги доступа к торгам на валютном рынке не регулируются государством, что привело к появлению множества полулегальных организаций, которые тоже предоставляют свои «услуги» с помощью интернет и называют их интернет-трейдингом, но по сути являются, «серыми» букмекерскими конторами.

Зарабатывать на межбанковском рынке можно. Но для этого нужно быть банком и оперировать как минимум сотнями тысяч долларов. В Украине все дилинговые центры рынка FOREX, за исключением банков, действуют от имени офф-шорных компаний. Десятки тысяч украинцев приносили им деньги, но юридически они не покупали и не продавали никакой валюты – они делали ставки, что курс увеличится или уменьшится.

Для повышения привлекательности своих «услуг» дилинговые центры предлагают плечо «1 к 100» или даже «1 к 200». То есть на принесенную 1000 долларов, дается возможность заработать на изменении курса 200 000 долларов. Шансы выиграть, в принципе, – не нулевые, но с таким плечом при движении курса против вас всего на полпроцента вы полностью теряете свои деньги. Даже если Вы угадали движение курса, у Вас могут быть проблемы забрать свой выигрыш. Именно поэтому Вы не найдете среди своих знакомых, людей которые долго и успешно инвестируют на рынке FOREX. А регулятор рынка фьючерсов США даже разместил на своем сайте предупреждение о возможных мошенничествах на рынке FOREX.

С 2015 года в Украине наконец появился легальный способ зарабатывать на колебания курсов валют, используя фьючерсы на валютные пары.

Подключение

Какие гарантии я имею, отдавая УНИВЕРу свои деньги?

Денежные средства всех клиентов, участвующих в торгах ценными бумагами, хранятся на коррсчете специализированного банка «Расчетный центр», открытом в Национальном Банке Украины. Учет прав на ценные бумаги ведет «Национальный Депозитарий Украины».

Денежные средства всех клиентов, участвующих в торгах на срочном рынке, хранятся на счете «Украинской биржи», осуществляющей гарантии расчетов по фьючерсам и опционам.

Деятельность компаний, входящих в Инвестиционную группу УНИВЕР, жестко регулируется Национальной Комиссией по Ценным Бумагам и Фондовому Рынку (НКЦБФР) и осуществляется на основании, выданных ей лицензий. Список наших лицензий можно посмотреть на этой странице.

Как поданная мной заявка попадает на биржу?

После того, как Вы в системе QUIK заполнили обязательные поля заявки на покупку или продажу и нажали кнопку «Подать», заявка попадает к нам на сервер, где автоматически проверяется на соответствие Вашим лимитам. Если у Вас на счету достаточно ценных бумаг и/или денежных средств, то сервер автоматически формирует и подает заявку в биржевую торговую систему. Вся процедура занимает доли секунды.

Что нужно для подключения к интернет-трейдингу?

Для того чтобы начать торговать достаточно иметь:

  • персональный компьютер или мобильный телефон, с доступом в интернет;
  • текущий счет в банке;
  • договор брокерского обслуживания с УНИВЕРом;
  • начальную сумму денежных средств.

Как переводить деньги для пополнения торгового счета?

Пополнение Вашего брокерского счета осуществляется путем банковского перевода на счет УНИВЕРа в "Сбербанке России". Минимальный размер пополнения счета не ограничен.

Получив Ваш платеж, мы перечисляем деньги на биржу – для торговли ценными бумагами в депозитарий «ВДЦБ», а для торговли фьючерсами и опционами – «Украинскому центральному контрагенту».

Как быстро можно пополнить свой брокерский счет?

Деньги, поступившие на расчетный счет УНИВЕРа до 13:00, будут доступны для торгов на бирже после 10:00 следующего рабочего дня.

Как можно снять деньги со своего счета?

Для вывода средств с Вашего брокерского счета необходимо подать нам оригинал или скан-копию заявки на вывод денежных средств. Подробнее - на этой странице.
Заявка поданная до 17:00, будет обработана в течение текущего дня и запрошенная Вами сумма будет перечислена на Ваш банковский счет в течение 2 дней.

Какие налоги я должен буду платить?

По итогам каждого календарного года Вы платите налог на доход физического лица (НДФЛ), ставка которого в настоящий момент составляет 20% от полученной Вами за год прибыли от инвестиций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты. Дополнительно с полученной прибыли Вы платите "военный сбор" в размере 1,5%

По закону УНИВЕР является налоговым агентом и удерживает налоги с Вашего счета. УНИВЕР предоставит Вам все необходимые консультации, но налоговую декларацию Вы подаете самостоятельно. Срок подачи декларации и всех сопроводительных документов - до 1 мая следующего года, а срок уплаты начисленного налога – до 1 августа.

Можно ли использовать интернет-трейдинг на чужом компьютере, например, в интернет-клубе?

Существует два способа торговать не со своего компьютера:

  1. Запустить торговую платформу QUIK с flash-накопителя.
    В этом случае на flash-ке обязательно должны быть Ваши секретный и открытый ключ. Также Вы можете использовать Ваши настройки и привычную конфигурацию рабочего места, для этого Вам необходимо сохранить на flash-ке файл пользовательских настроек.
  2. Запустить торговую платформу QUIK в окне браузера Internet Explorer.
    Web-QUIK прост в освоении, не требует предварительной установки и настройки, подключается через безопасное соединение и поддерживает все базовые возможности для торговли ценными бумагами, включая управление заявками, ранее выставленными из основного QUIK-терминала.

В какое время проходят торги на «Украинской бирже»?

10:00Начало торгового дня. Открытие предторговой сессии. Начало выставления заявок и котировок на рынке ценных бумаг.
10:30Открытие торговой сессии. Начало выставления заявок на срочном рынке. Начало заключения сделок.
17:00Закрытие торговой сессии. Окончание заключения сделок купли-продажи. Автоматическое удаление заявок из торговой системы.
17:15Окончание заключения адресных сделок м сделок репо. Завершение торгового дня.

Срочный рынок

Что такое фьючерсный контракт?

Фьючерсный контракт (или просто «фьючерс») - производный финансовый инструмент в виде стандартного биржевого контракта, который устанавливает обязательства сторон по поставке и/или оплате базового актива в фиксированную дату по цене, установленной в момент заключения контракта, (поставочный фьючерс) или денежных расчетов по обязательствам без физической передачи базового актива, но в зависимости от условий, сложившихся на рынке базового актива на фиксированную дату (расчетный фьючерс).

При заключении фьючерсного контракта стороны (продавец и покупатель) договариваются только о цене. Все остальные параметры контракта (количество и условия поставки базового актива) обусловлены заранее в биржевой спецификации контракта. Стороны фьючерсного контракта несут обязательства по нему перед биржей.

Что такое «открытая позиция» по срочному контракту?

По всем срочным контрактам, которые Вы заключили, биржа ведет учет нетто-обязательств («открытой позиции»). Позиция измеряется в количестве контрактов. Позиция может быть уменьшена или закрыта путем заключения противоположных по направлению контрактов. Если позиция по счету остается открытой до дня исполнения контракта, то владелец счета обязан обеспечить исполнение контракта согласно условий спецификации контракта.
Общее количество контрактов, открытых всеми конечными клиентами, публикуется на сайте биржи.

Что такое «длинная позиция» и «короткая позиция» по срочному контракту?

Если Вы заключили контракт на покупку базового актива, то говорят, что у Вас «длинная позиция», если же заключили контракт на продажу, то говорят, что у Вас «короткая позиция».

Что такое «закрытие позиции» по срочному контракту?

Если Вы сначала заключили несколько контрактов на продажу, а потом столько же на покупку, но Ваша позиция будет нулевой. То есть открытая ранее длинная позиция была «закрыта».

При этом нужно учитывать, что торговая система биржи позволяет «переворачиваться». Предположим, у вас была «длинная» позиция на 5 контрактов, а Вы продали 7 контрактов, то 5 из них закрывают имевшуюся ранее «длинную» позицию, а оставшиеся 2 контракта открывается новую «короткую» позицию.

Нужно ли осуществить поставку базового актива по срочным контрактам?

На сегодняшний день на «Украинской бирже» обращаются только беспоставочные, т.е. расчетные фьючерсные и опционные контракты. По таким контрактам исполнение обязательств производится только перечислением денежных средств в гривне, размер которых зависит от значения базового актива (Индекса UX, курса доллара к гривне, курса евро к доллару и цены золота).

Что будет, если в последний день обращения фьючерса или опциона не закрыть позицию?

Ваша позиция будет аннулирована в день исполнения контракта путем начисления Вам (или списания с Вас) вариационной маржи. После этого гарантийное обеспечение будет разблокировано.

Что такое "хэджирование"?

Допустим, Ваша компания-экспортер, заключила контракт на продажу стоимостью в 1,000,000 долларов США, сроком оплаты в 1 месяц.

Также предположим, что сейчас доллар стоит 25 грн., но у Вас есть опасения, что, например, после получения кредита МВФ курс гривны может укрепиться до 20 грн за доллар, и Вы решили защититься от такой ревальвации.

Вы открываете «короткую позицию», то есть продаете 1,000 фьючерсных контрактов доллар/гривна размером 1,000 долларов каждый, например, по 25 грн. (в реальной жизни цена фьючерса далеко не всегда совпадает с ценой на спот-рынке, но для простоты описания мы опустим возможную разницу).

Для открытия позиции Вам необходимо внести на торговый счет 5,000,000 грн. в качестве гарантийного обеспечения (ГО), так как сейчас ГО составляет 20% от рыночной цены контракта (с понижением волатильности курса биржа будет уменьшать размер ГО).

При ревальвации гривны стоимость фьючерсного контракта будет падать, а на Ваш торговый счет будет поступать вариационная маржа (ВМ).

В случае укрепления гривны до 20 грн./доллар Вы получите ВМ в размере (25 - 20) * 1,000 *1,000 = 5,000,000 грн.
При условии, что
(а) Вы закрыли (откупили) короткие контракты по 20 грн (еще раз следует напомнить, что цена фьючерса может не совпадать с ценой на спот-рынке),
(б) Вы продали полученные по сделке 1,000,000 долларов по курсу 20
Ваш финансовый результат будет таким же, как если бы Вы продали 1,000,000 долларов по курсу 25 грн./доллар.

В случае падения гривны до 30 грн./доллар с Вашего счета будет списана ВМ в размере (30 - 25) * 1,000 * 1,000 = 5,000,000 грн.
При условии, что
(а) Вы закрыли (откупили) короткие контракты по 30 грн,
(б) Вы продали полученные по сделке 1,000,000 долларов по курсу 30
Ваш финансовый результат все равно будет таким же, как если бы Вы продали 1,000,000 долларов по курсу 25 грн./доллар.