univer.ua Словарь терминов украинского фондового рынка…

Словарь терминов фондового рынка

А   Б   В   Г   Д   И   К   Л   М   Н   О   П   Р   С   Т   У   Ф   Х   Ц   Э   Я 


A-Z 


А

АКТИВЫ — денежные средства, собственность, а также материальные и нематериальные права, в которые вложены средства компании или частного инвестора (см. также пассивы)
АКЦИЯ — ценная бумага, владелец которой имеет права на часть капитала акционерного общества
- акция обыкновенная дает ее владельцу право голоса при принятии решений на общем собрании акционеров
- акция привилегированная предоставляет владельцу первоочередное право на получение дивидендов, но не дает ему права голоса на собрании акционеров
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ — см. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 
АЛГОРИТМИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ (АЛГОТРЕЙДИНГ) — торговля с использованием торговых роботов, в которых запрограммирован алгоритм определенной инвестиционной стратегии

Б

БАЗОВЫЙ АКТИВ ПРОИЗВОДНОГО ИНСТРУМЕНТА — товар, ценная бумага, валюта, процентная ставка, фондовый или иной индекс, от значения или цены которого зависит цена производного финансового инструмента; базовым активом также может быть другой производный инструмент
БРОКЕР — лицензированный финансовый посредник, осуществляющий сделки за счет и по поручению своего клиента; в Инвестиционной Группе УНИВЕР эту функцию выполняет ООО "УНИВЕР КАПИТАЛ"
- онлайн-брокер предоставляет инвесторам услуги интернет-трейдинга
«БУМАЖНАЯ» ПРИБЫЛЬ — теоретическая прибыль, которая может быть получена при закрытии позиции по текущим рыночным ценам
БЭКВОРДАЦИЯ — ситуация, когда фьючерс стоит дешевле базового актива

В

ВВП — валовой внутренний продукт; совокупная рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период (обычно за год)
ВНЕЛИСТИНГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ — ценные бумаги, допущенные биржей к торгам без проведения процедуры листинга
ВЫРУЧКА — доход компании за определенный период
ВЫСОКОЧАСТОТНАЯ ТОРГОВЛЯ — стратегия, построенная на возможности быстрого принятия и реализации инвестиционных решений (обычно с помощью «механических» торговых систем, подсказывающих решения трейдеру, или с использованием алгоритмов, которые торгуют без участия человека)

Г

ГО — гарантийное обеспечение (депонируется на биржу для торгов на срочном рынке)
"ГОЛОВА И ПЛЕЧИ" — фигура на графике цены в техническом анализе, отражающая три последовательных ценовых пика, средний из которых — "голова" — превосходит по высоте два других "плеча", находящихся приблизительно на одном уровне и примерно на одинаковом расстоянии слева и справа от "головы"
"ГОЛУБЫЕ ФИШКИ" — наиболее ликвидные акции на бирже


Д

ДАТА ПОГАШЕНИЯ — дата, в которую эмитент облигаций должен вернуть денежные средства по облигационному займу
ДЕВАЛЬВАЦИЯ — значительное падение курса национальной денежной единицы к основным иностранным валютам
ДЕПОЗИТАРИЙ — организация, в которой ведется реестр собственников бездокументарных ценных бумаг; обслуживает только эмитентов или хранителей
ДЕПОЗИТАРНАЯ РОЗПИСКА — выпущенная крупным и надежным банком производная ценная бумага, обеспеченная акциями иностранной компании; депозитарная расписка дает те же права, что и базовая акция и может свободно обращаться на бирже и на внебиржевом рынке
ДЕПОЗИТАРНОЕ УЧРЕЖДЕНИЯ — банк или инвестиционная компания с лицензией на предоставление услуг по хранению и учету ценных бумаг, принадлежащих конечным инвесторам; в Группе УНИВЕР хранением ценных бумаг занимается ООО "УНИВЕР КАПИТАЛ"  
ДЕРИВАТИВ (derivative) — производный финансовый инструмент
- биржевые деривативы - фьючерсы и опционы, торгуемые на организованном срочном рынке
- внебиржевые деривативы - опционные сертификаты, обращаются на внебиржевом рынке
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — вложение средств в разнородные активы
ДИЛЕР — профессиональный участник рынка, торгующий за счет собственных средств
ДИСКОНТИРОВАНИЕ — продажа финансового инструмента по цене ниже рыночной стоимости или, при размещении дисконтных облигаций — ниже номинальной стоимости
ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, DCF (discounted cash flow) — суммарный размер ожидаемой в будущем выручки предприятия, уменьшенный на текущую стоимость денег
ДРОБЛЕНИЕ АКЦИЙ (split) — увеличение числа акции компании без уменьшения уставного капитала путем обмена одной акции на несколько новых с меньшим номиналом
ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ (ДУ) — наиболее гибкая форма управления инвестиционными активами без использования институтов совместного инвестирования; услуги ДУ предлагаются торговцами
 

И

ИСИ — институт совместного инвестирования (инвестиционные, пенсионные или другие фонды коллективных инвестиций)
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ГОРИЗОНТ — время, отведенное инвестором на достижение запланированных финансовых результатов
ИНВЕСТОР — физическое или юридическое лицо, вкладывающее средства в ценные бумаги или другие активы
- агрессивный инвестор вкладывает средства в высокорискованные активы и операции с целью получения быстрой и высокой прибыли
- консервативный инвестор вкладывает средства в низкорискованные финансовые инструменты с небольшой доходностью
- инвестор смешанного типа диверсифицирует свои вложения, включая в портфель как низкорискованные бумаги, так и финансовые инструменты с высоким риском
- активный инвестор самостоятельно анализирует конъюнктуру рынка и принимает инвестиционные решения
- пассивный инвестор доверяет управление своими активами профессионалам через ДУ или ИСИ
ИНДЕКС ФОНДОВЫЙ — сводный показатель движения цен нескольких ценных бумаг; график индекса отражает изменение общего настроения инвесторов
ИНДЕКС UX — рассчитывается «Украинской биржей» по ценам наиболее ликвидных украинских акций с 26 марта 2009 года, главный индикатор украинского фондового рынка
ИНДЕКС PFTS — рассчитывается с 1 октября 1997 года по ценам акций торгуемых на «Фондовой бирже ПФТС»
ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН — показатель, отражающий среднее изменение цен за определенный период (обычно за месяц, квартал или год) на фиксированный набор потребительских товаров и услуг
ИНДИКАТОРЫ — параметры, вычисляемые программами технического анализа на основе текущих и исторических данных о ценах и объемах торгов, позволяющие судить об имеющемся тренде и его предполагаемых изменениях
ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ — торговля на бирже через онлайн-брокера с использованием сети интернет
ИНСАЙДЕР (insider) — сотрудник эмитента или иное лицо (например, аудитор или госчиновник), имеющее доступ к информации, способной существенно повлиять на стоимость ценных бумаг этого эмитента, но в данный момент закрытой для широкого круга инвесторов
ИНФЛЯЦИЯ — рост индекса потребительских цен, из-за которого любая национальная валюта постепенно обесценивается

 

К

КУА — компания по управлению активами, предоставляющая свои услуги управления инвестиционными и пенсионными фондами на основании соответствующей лицензии; в Инвестиционной Группе УНИВЕР активами инвестфондов управляет ООО "КУА УНИВЕР МЕНЕДЖМЕНТ" 
КАПИТАЛ — актив, который может принести доход
КАПИТАЛИЗАЦИЯ РЫНОЧНАЯ — суммарная стоимость всех выпущенных в обращение обыкновенных и привилегированных акций
КАПИТАЛИСТ — владелец капитала
КИФ — корпоративный инвестиционный фонд; создается в виде юридического лица; вкладчики КИФа владеют его акциями
КОНСОЛИДАЦИЯ АКЦИЙ — уменьшение числа акций компании без увеличения уставного капитала путем обмена несколько акций на одну новую большего номинала 
КОНТАНГО —  ситуация, когда фьючерс стоит дороже базового актива 
КОРРЕКЦИЯ — изменение тренда на противоположный
КОЭФФИЦИЕНТ БЕТА — показывает отношение степени изменчивости цены отдельного финансового инструмента к изменчивости рынка в целом
КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО — соотношение стоимости собственных активов инвестора к стоимости заемных активов; плечо 1:1 позволяет удваивать размер позиции, плечо 1:2 – утраивать и так далее
КУПОННЫЕ ПЛАТЕЖИ ПО ОБЛИГАЦИИ — выплаты процентного дохода, производимые раз в квартал, полгода или год

 

Л

ЛИКВИДНОСТЬ — качественная оценка того, насколько активно финансовый инструмент торгуется на бирже; для инвестора ликвидность характеризует способность быстрой продажи или покупки инструмента по текущей рыночной цене
ЛИСТИНГ — процедура включения ценных бумаг в реестр биржи и дальнейшего контроля соответствия их требованиям биржи

 

М

МАЖОРИТАРНЫЙ АКЦИОНЕР — владеет пакетом обыкновенных акций, позволяющим контролировать или оказывать решающее влияние на эмитента (не менее 40% от общего количества обыкновенных акций в обращении)
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
— параметры, отражающие состояние экономики в целом; включают такие показатели как ВВП, уровень занятости и безработицы, размер национального долга, уровень инфляции, курс валюты, внешнеторговое сальдо и т.д.
МАРЖИН КОЛЛ (margin call) — требование биржи к брокеру или брокера к его клиенту по увеличению размера депонированных средств; предъявляется в случае, если депонированных ранее средств недостаточно для покрытия риска по заключенным сделкам; используется при торговле без 100% депонирования активов — маржинальная торговля, короткие продажи или срочный рынок
МАРЖИНАЛЬНОЕ КРЕДИТИРОВАНИЕ — кредитование инвестора денежными средствами под залог текущей стоимости его активов (ценных бумаг и/или денежных средств)
МАРКЕТ-МЭЙКЕР (market maker) — участник торгов на бирже, поддерживающий необходимый уровень ликвидности финансового инструмента путем одновременного выставления заявок на покупку и продажу с очень небольшой разницей между их ценами (с узким спрэдом)
МИНОРИТАРНЫЙ АКЦИОНЕР — владеет пакетом обыкновенных акций меньше 25% от их общего выпуска 

Н

НЕТТИНГ (netting) — взаимозачет встречных обязательств членов биржи и/или их клиентов перед центральным контрагентом; в результате неттинга вычисляются чистые («netto») обязательства каждого участника торгов
НКЦБФР — Национальная Комиссия по Ценным Бумагам и Фондовому Рынку
НОМИНАЛ ЦЕННОЙ БУМАГИ
— стоимость, устанавливаемая эмитентом при выпуске ценной бумаги
НОМИНАЛЬНЫЙ ДЕРЖАТЕЛЬ — хранитель или иностранный депозитарий, не являющийся собственником ценных бумаг, но за которым эти ценные бумаги числятся в реестре собственников; осуществляет операции данными ценными бумагами только по требованию или доверенности их реальных владельцев

 

О

ОБЛИГАЦИЯ — ценная бумага, владелец которой имеет право по истечении определенного срока потребовать ее обмен на денежные средства; в отличие от акций, облигации могут выпускаться не только коммерческими предприятиями, но и государством, муниципальными или областными финансовыми органами.
- государственная облигация выпускается государственными органами; ее исполнение гарантируется государством
- корпоративная облигация — облигация, выпущенная коммерческой организацией
- муниципальная облигация выпускается государственными территориальными администрациями (города, района, области или округа)
- конвертируемая облигация — облигация, которую можно поменять на акции того же эмитента
- обеспеченная облигация — долговое обязательство, обеспеченное имуществом либо другими активами эмитента или его поручителя
- необеспеченная облигация не предоставляет права залога на имущество эмитента; выпускается крупными корпорациями, платежеспособность которых не вызывает сомнения у инвесторов
ОПЦИОН (option) — производный финансовый инструмент, дающий право на покупку или продажу базового актива по определенной цене в течение установленного периода времени
- колл-опцион (call option) дает право на покупку
- пут-опцион (put option) дает право на продажу
- премия по опциону — рыночная стоимость опциона; уплачивается покупателем продавцу опциона взамен на право купить или продать базовый актив
- цена исполнения опциона или страйк (strike) — цена, по которой покупатель опциона может приобрести или продать базовый актив
ОТКРЫТАЯ ПОЗИЦИЯ — количество незакрытых контрактов на срочном рынке, количество акций по незакрытой "короткой позиции" или объем денежных средств, заимствованных для маржинальной позиции (покупки "с плечом")
ОФСЕТНАЯ СДЕЛКА
— сделка, направление которой противоположно ранее открытой позиции

 

П

ПИФ— паевой инвестиционный фонд; не является юридическим лицом; вкладчики ПИФа покупают сертификаты фонда, удостоверяющие долю фонда, которой они владеют 
ПАССИВЫ — обязательства компании или частного инвестора перед третьими лицами (см. также активы)
ПЕРЕКУПЛЕННЫЙ РЫНОК — ситуация в которой, по мнению аналитиков, цена достигла своего максимума и в ближайшем будущем должна начать снижение
ПЕРЕПРОДАННЫЙ РЫНОК — уровень цены, при котором, по мнению аналитиков, достигнут минимум и должно начаться повышение
ПОЗИЦИЯ — итоговый результата совершенных сделок
- длинная позиция возникает, когда инвестор покупает финансовый инструмент в надежде на рост его цены
- короткая позиция возникает, когда инвестор, в расчете на падение курсовой стоимости, продает финансовый инструмент; короткая позиция по ценным бумагам возможна только в случае их займа с обязательством вернуть вне зависимости от дальнейшего поведения цены
ПОЛНОЕ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ ДЕПОНИРОВАНИЕ — форма организации торгов, при которой заявку на продажу ценных бумаг можно поставить только при блокировке их на торговом счете, а заявку на покупку — только при блокировке на торговом счете необходимой суммы денег
ПРИБЫЛЬ КОМПАНИИ — разница между выручкой и суммой всех расходов компании
производные инструменты — финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базового актива
- поставочные производные предполагают физическую передачу базового актива в определенный срок
- расчетные производные подразумевают денежное урегулирование обязательств покупателей и продавцов, в зависимости от значений или цен базового актива
ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ — документ, содержащий информацию о выпуске эмиссионных ценных бумаг, данные об эмитенте и о его финансовом положении
ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ УЧАСТНИК ФОНДОВОГО РЫНКА — юридическое лицо, действующее на основании государственной лицензии на осуществление одного или нескольких видов деятельности: дилерской или брокерской деятельности, деятельности по управлению активами, депозитарной деятельности, деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельности по организации биржевой торговли

 

Р

РЕГИСТРАТОР — профессиональный участник, уполномоченный эмитентом на ведение реестра владельцев его ценных бумаг
РЕЕСТР БИРЖИ — список ценных бумаг, прошедших процедуру листинга
РЕГУЛЯТОР — государственный орган, который следит за соблюдением биржей и ее участниками законов и других нормативных документов о рынке ценных бумаг и производных финансовых инструментов; в Украине эти функции выполняет НКЦБФР
РИСК — размер потенциальных финансовых убытков
- системный риск связан с неблагоприятной ситуацией на рынке в целом
- специфический риск связан с рыночной конъюнктурой или неэффективностью деятельности отдельного эмитента ценных бумаг
РЫНОК ЗАЯВОК — часть биржевого рынка, на которой торги происходят с помощью автоматического сведения встречных анонимных заявок
РЫНОК КОТИРОВОК — часть биржевого рынка, на которой профессиональные участники рынка выставляют в торговую систему неанонимные котировки, предполагающие возможность обсуждения условий сделки по телефону

 

С

СКАЛЬПИНГ — стратегия высокочастотной торговли, нацеленная на получение зароботка на краткосрочных колебаниях цен
СОБСТВЕННЫЙ (ИЛИ АКЦИОНЕРНЫЙ) КАПИТАЛ — чистая стоимость принадлежащих акционерам активов, то есть разница между совокупными активами и совокупными обязательствами
СПОТ-ЦЕНА — текущая рыночная цена актива, являющегося базовым для производного финансового инструмента
СПРЭД — разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи в один и тот же момент времени
СРОЧНЫЙ РЫНОК— позволяет торговать производными финансовыми инструментами; организованный срочной рынок в Украине впервые появился в мае 2010 года на «Украинской бирже»
ставка рефинансирования — макроэкономический показатель, отражающий стоимость получения кредита в национальной валюте
СЧА ФОНДА — стоимость чистых активов; вычисляется как сумма текущей рыночной стоимости всех приобретенных фондом инвестиционных активов за вычетом обязательств и расходов на его содержание 

Т

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ — исследование рынка, основанное на изучении трендов, динамики цен и объемов торгов с целью прогнозирования дальнейшего изменения цен
ТИКЕР-КОД — комбинация латинских буквы и цифр, которой финансовый инструмент обозначается в торговой системе биржи
ТОРГОВЕЦ — юридическое лицо, имеющее лицензию брокера или дилера; в ИГ УНИВЕР лицензию торговца имеет ООО "УНИВЕР КАПИТАЛ"
ТОРГОВЛЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ — стратегия, используемая опционными трейдерами, при которой доход зависит не от направления движения рынка базового актива, а от скорости изменения его цены
ТОРГОВЫЙ РОБОТ — программное обеспечение, реализующее определенную инвестиционную стратегию, в рамках которой заявки на покупку подаются на биржу автоматически без участия человека.
ТРЕЙДЕР — физическое лицо, зарабатывающее на бирже
- частный трейдер не работает в профессиональном участнике рынка ценных бумаг (Торговце, Участнике торгов), а являясь клиентом Онлайн-брокера торгует из дома, арендует место в дилинговом центре или совмещает интернет-трейдинг с другой работой 
ТРЕНД — направление изменения цен и/или объемов торгов в выбранном периоде времени

У

УРОВЕНЬ МАРЖИ (ОБЕСПЕЧЕНИЯ) — выраженное в процентах отношение стоимости активов инвестора за вычетом задолженности инвестора перед брокером к стоимости активов на счете инвестора
- уровень маржи (обеспечения) на срочном рынке определяется как отношение стоимости активов, внесенных в качестве гарантийного обеспечения, к текущей стоимости позиции
УРОВЕНЬ ПОДДЕРЖКИ — область цены, при которой происходит преобладание покупателей над продавцами и цена бумаги перестает понижаться
УРОВЕНЬ СОПРОТИВЛЕНИЯ — область цены, при которой происходит преобладание продавцов над покупателями и цена бумаги перестает расти
УЧАСТНИК ТОРГОВ — член биржи, имеющий доступ к ее торговой системе

 

Ф

ФИКСИРОВАННАЯ ГОДОВАЯ СТАВКА — заранее установленная ставка процентных выплат по ценной бумаге
ФОРВАРДНЫЙ КОНТРАКТ — внебиржевой производный инструмент, по своей природе похожий на биржевой фьючерсный контракт; частному инвестору не доступен
ФОНДОВАЯ БИРЖА — рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов, организованный в соответствии с требованиями законодательства
ФОРЕКС — почти то же, что и Forex, но на территории стран СНГ; отличается от Forex тем, что не регулируется государством; услуги Форекс, предоставляемые в Украине, сопряжены с существенными рисками, в том числе с обманом частных инвесторов
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ — анализ рынка ценных бумаг, основанный на изучении общей экономической ситуации на рынке, в отрасли, а также состояния дел отдельной компании
ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ (ФЬЮЧЕРС) — самый простой производный финансовый инструмент; представляет из себя срочный контракт, заключаемый по сегодняшней цене, но с расчетами в будущем; отличается от опциона тем, что обе стороны контракта несут обязательства по исполнению, тогда как покупатель опциона может отказаться от своего права исполнения контракта
- цена фьючерса — цена, фиксируемая при заключении фьючерсного контракта

Х

ХЕДЖИРОВАНИЕ — минимизация убытков от возможного изменения цены; состоит в покупке (или продаже) срочных контрактов в случае необходимости в будущем продажи (или покупки) базового актива 
 

Ц

ЦЕНА ПОКУПКИ — самая высокая цена, которую покупатели согласны заплатить
ЦЕНА ПРОДАЖИ — самая низкая цена, за которую продавцы согласны продать
ЦЕННАЯ БУМАГА — документ, удостоверяющий имущественные права владельца ценной бумаги по отношению к его эмитенту
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ КОНТРАГЕНТ — инфраструктурная организация, которая является стороной всех, заключенных на бирже сделок; покупатель и продавец заключают через биржу не одну сделку между собой, а две «зеркальные» сделки с центральным контрагентом, который становится покупателем для продавца и продавцом для покупателя

 

Э

ЭМИТЕНТ — предприятие или государственный орган, выпустивший ценные бумаги

Я

"ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ" — одна из форм графика цен для технического анализа



A-Z

ETF (Exchange Traded Fund) — инвестиционный фонд, ценные бумаги которого обращаются на бирже; структура такого фонда чаще всего совпадает со структурой одного из фондовых индексов

FOREX (FOReign EXchange) — международный внебиржевой межбанковский валютный рынок; в Украине законно предоставлять услуги Forex могут только банки, лицензированные НБУ

FREE FLOAT — доля акций в свободном обращении (акций, которые не принадлежат государству, мажоритарным и стратегическим инвесторам)

Options-Workshop — программное обеспечение для активной торговли опционами

IPO (Initial Public Offering) — первичное публичное размещение акций на открытом рынке

SPO (Secondary Public Offering) — повторное публичное размещение акций, которые уже обращаются на бирже; в процессе SPO на рынке могут быть проданы акции дополнительного выпуска или пакеты акций крупных акционеров


Данный словарь биржевых терминов - часть онлайн-книги для начинающих инвесторов «Один клик и ты - капиталист», соавтором которой является Алексей Сухоруков, управляющий директор Инвестиционной группы УНИВЕР.