СЛОВНИК БІРДОВИХ ТЕРМІНІВ

В

ВВП - валовий внутрішній продукт; сукупна ринкова вартість товарів і послуг, вироблених в країні за певний період (зазвичай за рік)

виручка - дохід компанії за певний період

високочастотна торгівля - стратегія, побудована на можливості швидкого прийняття та реалізації інвестиційних рішень (зазвичай за допомогою «механічних» торгових систем, що підкажуть рішення трейдеру, або з використанням алгоритмів, які торгують без участі людини)

власний (або акціонерний) капітал - чиста вартість, що належать акціонерам активів, тобто різниця між сукупними активами і сукупними зобов'язаннями

ВЧА фонду - вартість чистих активів; обчислюється як сума поточної ринкової вартості всіх придбаних фондом інвестиційних активів за вирахуванням зобов'язань і витрат на його утримання

Г

ГЗ - гарантійне забезпечення (депонується на біржу для торгів на терміновому ринку)

«Голова і плечі» - фігура на графіку ціни в технічному аналізі, що відображає три послідовних цінових піку, середній з яких - «голова» - перевершує за висотою два інших - «плечі», що знаходяться приблизно на одному рівні і приблизно на однаковій відстані ліворуч і праворуч від «голови»

Д

дата погашення - дата, в яку емітент облігацій повинен повернути кошти по облігаційній позиці

девальвація - значне падіння курсу національної грошової одиниці до основних іноземних валют

депозитарій - організація, в якій ведеться реєстр власників бездокументарних цінних паперів; обслуговує тільки емітентів або зберігачів

депозитарна розписка - випущена великим і надійним банком похідний цінний папір, забезпечений акціями іноземної компанії; депозитарна розписка дає ті ж права, що і базова акція, і може вільно обертатися на біржі і на позабіржовому ринку

дериватив (derivative) - похідний фінансовий інструмент диверсифікація - вкладення коштів в різнорідні активи

дилер - професійний учасник ринку, який торгує за рахунок власних коштів

дисконтування - продаж фінансового інструменту за ціною нижче ринкової вартості або при розміщенні дисконтних облігацій - нижче номінальної вартості

дисконтований грошовий потік або DCF (discounted cash flow) - сумарний розмір очікуваної в майбутньому виручки підприємства, зменшений на поточну вартість грошей

дроблення акцій (split) - збільшення числа акції компанії без зменшення статутного капіталу шляхом обміну однієї акції на кілька нових з меншим номіналом

довірче управління (ДУ) - найбільш гнучка форма управління інвестиційними активами без використання інститутів спільного інвестування; послуги ДУ пропонуються торговцями

І

інвестиційний горизонт - час, відведений інвестором на досягнення запланованих фінансових результатів

інвестор - фізична або юридична особа, що вкладає кошти в цінні папери або інші активи

індекс фондовий - зведений показник руху цін декількох цінних паперів; графік індексу відображає зміна загального настрою інвесторів

індекс споживчих цін - показник, що відображає середню зміну цін за певний період (зазвичай за місяць, квартал або рік) на фіксований набір споживчих товарів і послуг

індикатори - параметри, що обчислюються програмами технічного аналізу на основі поточних і історичних даних про ціни та обсяги торгів, що дозволяють судити про наявний тренді і його передбачувані зміни

інтернет-трейдинг - торгівля на біржі через онлайн-брокера з використанням мережі Інтернет

інсайдер (insider) -співробітникам емітента або інша особа (наприклад, аудитор чи держчиновник), що має доступ до інформації, здатної істотно вплинути на вартість цінних паперів цього емітента, але в даний момент закритою для широкого кола інвесторів

інфляція - зростання індексу споживчих цін, через якого будь-яка національна валюта поступово знецінюється

ІСІ - інститут спільного інвестування (інвестиційні, пенсійні або інші фонди колективних інвестицій)

Е

емітент - підприємство або державний орган, що випустив цінні папери

К

капітал - актив, який може принести дохід

капіталізація ринкова - сумарна вартість всіх випущених в обіг звичайних і привілейованих акцій

капіталіст - власник капіталу КІФ - корпоративний інвестиційний фонд; створюється у вигляді юридичної особи; вкладники КІФу володіють його акціями

консолідація акцій - зменшення числа акцій компанії без збільшення статутного капіталу шляхом обміну кілька акцій на одну нову більшого номіналу

корекція - зміна тренда на протилежний

коефіцієнт бета - показує відношення ступеня мінливості ціни окремого фінансового інструмента до мінливості ринку в цілому

кредитне плече - співвідношення вартості власних активів інвестора до вартості позикових активів; плече 1: 1 дозволяє подвоювати розмір позиції, плече 1: 2 - потроювати і так далі

КУА - компанія з управління активами, що надає свої послуги управління інвестиційними та пенсійними фондами на підставі відповідної ліцензії

купонні платежі по облігації - виплати процентного доходу, вироблені раз в квартал, півроку або рік

Л

ліквідність - якісна оцінка того, наскільки активно фінансовий інструмент торгується на біржі; для інвестора ліквідність характеризує здатність швидкого продажу або покупки інструменту за поточною ринковою ціною

лістінг - процедура включення цінних паперів до реєстру біржі і подальшого контролю відповідності їх вимогам біржі

М

мажоритарний акціонер - володіє пакетом звичайних акцій, що дозволяє контролювати або чинити вирішальний вплив на емітента (не менше 40% від загальної кількості звичайних акцій в обігу)

макроекономічні показники - параметри, що відображають стан економіки в цілому; включають такі показники, як ВВП, рівень зайнятості і безробіття, розмір національного боргу, рівень інфляції, курс валюти, зовнішньоторговельне сальдо і т.д.

маржін-колл (margin call) - вимога біржі до брокера або брокера до його клієнту по збільшенню розміру депонованих коштів; пред'являється у разі, якщо депонованих раніше коштів недостатньо для покриття ризику за укладеними угодами; використовується при торгівлі без 100% депонування активів - маржинальна торгівля, короткі продажі або терміновий ринок

маржинальне кредитування - кредитування інвестора грошовими коштами під заставу поточної вартості його активів (цінних паперів та/або грошових коштів)

маркет-мейкер (market maker) - учасник торгів на біржі, що підтримує необхідний рівень ліквідності фінансового інструменту шляхом одночасного виставлення заявок на купівлю та продаж з дуже невеликою різницею між їх цінами (з вузьким спредом)

міноритарний акціонер - володіє пакетом звичайних акцій менше 25% від їх загального випуску

Н

неттинг (netting) - взаємозалік зустрічних зобов'язань членів біржі і / або їх клієнтів перед центральним контрагентом; в результаті неттинга обчислюються чисті (netto) зобов'язання кожного учасника торгів

НКЦПФР - Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку

номінал цінного паперу - вартість, що встановлюється емітентом при випуску цінних паперів

номінальний утримувач - зберігач або іноземний депозитарій, який не є власником цінних паперів, але за яким ці цінні папери вважаються в реєстрі власників; здійснює операції даними цінними паперами тільки на вимогу або довіреності їх реальних власників

О

облігація - цінний папір, власник якої має право після закінчення певного терміну вимагати її обмін на грошові кошти; на відміну від акцій облігації можуть випускатися не тільки комерційними підприємствами, а й державою, муніципальними або обласними фінансовими органами.

опціон (option) - похідний фінансовий інструмент, що дає право на покупку або продаж базового активу за визначеною ціною протягом встановленого періоду часу

офсетна угода - угода, напрямок якої протилежно раніше відкритої позиції

П

пасиви - зобов'язання компанії або приватного інвестора перед третіми особами (див. також активи)

паперова прибуток - теоретична прибуток, яка може бути отримана при закритті позиції за поточними ринковими цінами

перекуплений ринок - ситуація, в якій, на думку аналітиків, ціна досягла свого максимуму і в найближчому майбутньому повинна почати зниження

перепроданий ринок - рівень ціни, при якому, на думку аналітиків, досягнутий мінімум і має розпочатися підвищення

ПІФ - пайовий інвестиційний фонд; не є юридичною особою; вкладники ПІФу купують сертифікати фонду, що засвідчують частку фонду, якою вони володіють

позалістингові цінні папери - цінні папери, допущені біржею до торгів без проведення процедури лістингу

позиція - підсумковий результату укладених угод

повне попереднє депонування - форма організації торгів, при якій заявку на продаж цінних паперів можна поставити тільки при блокуванні їх на торговому рахунку, а заявку на покупку-тільки при блокуванні на торговому рахунку необхідної суми грошей

прибуток компанії - різниця між виручкою і сумою всіх витрат компанії

похідні інструменти - фінансові інструменти, вартість яких залежить від базового активу

проспект емісії - документ, що містить інформацію про випуск емісійних цінних паперів, дані про емітента та про його фінансове становище

професійний учасник фондового ринку - юридична особа, що діє на підставі державної ліцензії на здійснення одного або декількох видів діяльності: дилерської або брокерської діяльності, діяльності з управління активами, депозитарної діяльності, діяльності з ведення реєстру власників цінних паперів, діяльності з організації біржової торгівлі

Р

реєстратор - професійний учасник, уповноважений емітентом на ведення реєстру власників його цінних паперів

реєстр біржі - список цінних паперів, які пройшли процедуру лістингу

регулятор - державний орган, який стежить за дотриманням біржею і її учасниками законів та інших нормативних документів про ринок цінних паперів і похідних фінансових інструментів; в Україні ці функції виконує НКЦПФР

ризик - розмір потенційних фінансових збитків

ринок заявок - частина біржового ринку, на якій торги відбуваються за допомогою автоматичного відомості зустрічних анонімних заявок

ринок котирувань - частина біржового ринку, на якій професійні учасники ринку виставляють в торговельну систему неанонімних котирування, які передбачають можливість обговорення умов угоди по телефону

рівень підтримки - область ціни, при якій відбувається переважання покупців над продавцями і ціна паперу перестає знижуватися

рівень опору - область ціни, при якій відбувається переважання продавців над покупцями і ціна паперу перестає рости

С

спот-ціна - поточна ринкова ціна активу, що є базовим для похідного фінансового інструменту
спред - різниця між найкращою ціною покупки і кращою ціною продажу в один і той же момент часу

строковий ринок - дозволяє торгувати похідними фінансовими інструментами; організований строковий ринок в Україні вперше з'явився в травні 2010 року на «Українській біржі»

ставка рефінансування - макроекономічний показник, що відображає вартість отримання кредиту в національній валюті

Т

технічний аналіз - дослідження ринку, засноване на вивченні трендів, динаміки цін і обсягів торгів з метою прогнозування подальшої зміни цін

тікер-код - комбінація латинських букви і цифр, якої фінансовий інструмент позначається в торговельній системі біржі

торговець - юридична особа, яка має ліцензію брокера або дилера

тренд - напрямок зміни цін і / або обсягів торгів в обраному періоді часу

У

учасник торгів - член біржі, що має доступ до її торговій системі

Ф

фіксована річна ставка - заздалегідь встановлена ставка процентних виплат за цінним папером

форвардний контракт - позабіржовий похідний інструмент, за своєю природою схожий на біржовий ф'ючерсний контракт; приватному інвесторові не доступний і в даній книзі не розглядається

фондова біржа - ринок цінних паперів і похідних фінансових інструментів, організований відповідно до вимог законодавства

фундаментальний аналіз - аналіз ринку цінних паперів, заснований на вивченні загальної економічної ситуації на ринку, в галузі, а також стану справ окремої компанії

ф'ючерсний контракт (ф'ючерс) - найпростіший похідний фінансовий інструмент; вдає із себе терміновий контракт, що укладається за сьогоднішньою ціною, але з розрахунками в майбутньому; відрізняється від опціону тим, що обидві сторони контракту несуть зобов'язання по виконанню, тоді як покупець опціону може відмовитися від свого права виконання контракту

Х

хеджування - мінімізація збитків від можливої зміни ціни; складається в покупці (або продажу) термінових контрактів в разі необхідності в майбутньому продажу (або купівлі) базового активу

хранитель - торговець (банк або інвестиційна компанія) з ліцензій на відкриття рахунків для обліку цінних паперів, що належать кінцевим інвесторам

Ц

ціна покупки - найвища ціна, яку покупці згодні заплатити

ціна продажу - найнижча ціна, за яку продавці згодні продати

ціна ф'ючерсу - ціна, що фіксується при укладенні ф'ючерсного контракту

цінний папір - документ, що засвідчує майнові права власника цінного паперу по відношенню до його емітенту

центральний контрагент - інфраструктурна організація, яка є стороною всіх, укладених на біржі угод; покупець і продавець укладають через біржу не одну операцію між собою, а дві «дзеркальні» угоди з центральним контрагентом, який стає покупцем для продавця і продавцем для покупця

Я

«японські свічки» - одна з форм графіка цін для технічного аналізу

A-Z

ETF (Exchange Traded Fund) - інвестиційний фонд, цінні папери якого обертаються на біржі; структура такого фонду найчастіше збігається зі структурою одного з фондових індексів

IPO (Initial Public Offering) - первинне публічне розміщення акцій на відкритому ринку

SPO (Secondary Public Offering) - повторне публічне розміщення акцій, які вже перебувають в обігу на біржі; в процесі SPO на ринку можуть бути продані акції додаткового випуску або пакети акцій великих акціонерів