Блог компанії

Криза ліквідності на фондових ринках США

Інфляційні очікування на фондових ринках США починають втілюватися в життя.

Інвестори не повірили словам Джером Пауелла про те, що при продовженні стимулювання економіки інфляція залишиться в межах таргета і почали розпродаж на ринку облігацій. Прибутковості 10-річних держоблігацій США перевищили 1,5%, а 20-річні досягли майже 2,4% - вище таргета по інфляції. Тому консервативні інвестори почали купувати подешевшали облігації і продавати акції.

У той же час, вчора продавали золото і не було попиту на короткі облігації - це говорить про кризу ліквідності. У інвесторів немає грошей для покриття забезпечення і доводиться продавати частину активів. Така процедура - початок делеверіджа - зменшення кредитного плеча. Падіння фондових індексів і, особливо, активно-керованих фондів нової економіки може скласти ще 10% -20%.

Сьогодні ф'ючерси на американські фондові індекси падають ще на піввідсотка в азіатську сесію.

З понеділка необхідно ребалансувати інвестиційні портфелі в бік збільшення частки держоблігацій.

Текст - Михайло Рітчер
Економічний огляд