Блог компанії

Акції вартості (Value) новий тренд!

Прибутковість десятирічних держоблігацій США продовжують зростати. На сьогоднішній ранок вона склала 1,75%. Сигнал для ротації інвестиційного портфеля в облігації та акції швидкозростаючих секторів.

Коли є можливість вкластися в низькоризиковий прибутковість на рівні вище або близько інфляції, то консервативні інвестори почнуть фіксувати свій прибуток по акціях і вкладатися в облігації. З огляду, що швидко виросли технологічні акції, то саме їх зараз закривають. У той же час, акції вартості знаходяться в недооціненій зоні. Навіть дивідендна прибутковість по ним складає майже 2,5%.

На тлі відновлення економіки і зростання інфляції їх капіталізація також буде рости.

У підсумку, ситуація наступна: держоблігації дають прибутковість близьку до таргету по інфляції. Акції вартості дають дивідендну прибутковість вище інфляції і ростуть по капіталізації, акції зростання - падають. Висновок: ротацію свого інвестиційного портфеля слід робити в акції вартості і держоблігації, зменшуючи частку акцій зростання.

Текст - Михайло Рітчер
Економічний огляд